会计职称考试《中级财务管理》 第五章 营运资金管理

　　知识点学习一：营运资金管理概述

　　一、营运资金的概念及特点

　　1.营运资金概念

　　营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。用公式表示为：

　　营运资金总额＝流动资产总额－流动负债总额

　　2.营运资金的特点

　　（1）营运资金周转具有短期性（一年或一个营业周期内）。

　　（2）营运资金的来源具有灵活多样性。

　　通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等多种内外部融资方式。

　　（3）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

　　（4）营运资金的数量具有波动性。

　　流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。

　　二、营运资金的管理原则

　　1.保证合理的资金需求。

　　2.提高资金使用效率。

　　3.节约资金使用成本。

　　●节流：（使用环节）精打细算、挖掘资金潜力

　　●开源：（融资环节）拓展渠道、合理配置资源

　　4.保持足够的短期偿债能力。如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强；反之，则说明短期偿债能力较弱。但如果企业的流动资产太多，流动负债太少，也并不是正常现象，这可能是因流动资产闲置或流动负债利用不足所致。根据惯例，流动资产是流动负债的两倍是比较合理的。

　　三、营运资金战略

　　营运资金管理战略包括营运资金的投资和融资战略

　　（一）流动资产的投资战略

　　（1）流动资产账户上的投资水平确定的决定因素

　　（2）两种流动资产投资战略的比较

　　（3）选择流动资产投资战略影响因素

　　（二）流动资产的融资战略

　　1.流动资产及资金分类

　　2.可供选择的流动资产融资政策